Студенческий сайт КФЭИ - Преподаватели - Гости нашего института


Преподаватели

ГОСТИ НАШЕГО ИНСТИТУТА
Лекция Джона Эхерна (проф. Чикагского университета, руководитель института по этике в бизнесе при Чикагском университете, одно время руководил комитетом по международному сотрудничеству амер. бухгалтеров) для II курса о финансовых рынках и практике бухучета в США – 27.02.2004

Например, Энрон хотел взять кредит для покупки другой газовой компании, но у Энрона уже были большие долги. Создавалась специальная компания, она получала кредит в банке и передавала его Энрону. Энрон имел сотню таких компаний. И все они (!) назывались по именам персонажей “Звездных войн”, что уже очень подозрительно.
Финансового директора Энрона признали виновным и приговорили к 10 годам тюремного заключения, миллионам долларов штрафа. Но он собрался свидетельствовать против других руководителей, и может получить послабления. Недавно был осужден президент Энрона (интересный факт: брат президента Энрона ведет в Чикаго прогноз погоды), ему грозит 350 лет тюремного заключения.

- Что будет с этими компаниями дальше?
- Энрон сейчас находится в процедуре банкротства. Имущество пытаются продать, а вырученные средства раздадут акционерам (в основном это работники компании), стоимость акций практически нулевая, они не обращаются на рынке. В американских судах такие дела могут рассматриваться 8-9 лет.
World Com. Компания не обанкротилась. Сейчас называется “SBC”, нанято новое руководство.

В США распространены следующие методики манипуляций с финансовой отчетностью.
1. “Финансирование продавца”. Когда продукция есть, но продать ее сложно, продают в кредит. Это не незаконно, но…
Например, Motorola злоупотребила этим в 2001 г. – она объявила о больших продажах (на сумму 1,5 млрд. долл. было продано компании Телси – второй по величине телекоммуникационной компании Турции). Технически это увеличило прибыль. Акции поползли вверх. Два года спустя Моторола объявила, что от этой турецкой компании не получила НИЧЕГО! Более того, тот долг вырос до 1,7 млрд. долл. Выяснилось, что компанию Телси контролировала семья международных преступников, которых еще задолго до сделки разыскивал Интерпол. В результате акции Моторолы упали на 69%, снизив капитализацию на 75 млрд. долл. Моторола уволила тысячи работников по всему миру.

2. Бухучет “большой ванны” (в бизнесе это означает большие финансовые потери).
а) компания в этом году имеет большие убытки, она показывает еще большие убытки
б) одна компания покупает другую. Та, которую покупают, увеличивает убытки в этом году, и компания-покупатель принимает в том же году “большую ванну”.
Способ увеличения убытков – обесценение имущества, отнесение дебиторской задолженности к убыткам.
Логика – и так есть убытки, никто не обратит внимания на их увеличение.
Зато в следующем году произойдет увеличение прибыли (если продадим это имущество, или уменьшится амортизация).
Поэтому в США часто акции компаний, несущих в текущем году большие убытки, растут, хотя должны падать.
И хотя в США чаще завышают прибыль, но на убыточных предприятиях можно завысить и убытки.


записал Андрей